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你可能听过艾略特波浪理论，但一直不确定它怎么用；尝试自己画出波浪，却怀疑是不是「乱画」？其实大家只要抓住波浪理论的核心用处（看懂市场的结构与节奏）便可以轻松掌握其用法。艾略特波浪理论是什么？艾略特波浪理论（Elliott Wave Theory）是一种基于人性与市场情绪所发展出的技术分析方法。由经济哲学家拉尔夫・纳尔逊・艾略特（Ralph Nelson Elliott）于1938 年在其著作《波浪原理（The Wave Principle）》中首次提出。
艾略特观察到，金融市场价格的波动并非完全随机，而是呈现出一种具有规律性与重复性的波浪结构。这些波动模式反映了市场群众的情绪起伏，因此具有一定的预测性。
根据这个理论，一个处于健康发展的市场价格波动可分为两种类型：
📈上升推动浪（主升浪）
📉下降修正浪（调整浪）
而一个完整的波浪周期由五个主升浪（1-2-3-4-5）和三个调整浪（ABC）组成，总共形成一个「5-3 波形结构」。
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更有趣的是，这些波浪结构会在不同时间周期中层层递进、相似重复。也就是说，小波浪会构成大波浪的一部分，大波浪中也能看到相同的结构，这种特性被称为波浪的阶层性（Fractal）。
上升趋势波浪
上升趋势波浪是市场价格在多头（看涨）趋势中持续上涨的波动过程，通常表现为阶段性上涨和回调。每一波上涨代表市场的对未来的信心逐步增强，看好股票值得更高的价格。回调则是短期的价格修正，但整体趋势仍保持上升。
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1. 5波推动波（Impulsive wave）
在股票上涨时，通常会包含5 波上涨波和3 波调整波。这种结构被称为「5-3 波形模式」。
前5波中的1，2，3，4，5 被称为推动波。推动波是顺着主要趋势而行的波段。
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第一波是初期阶段，常见于市场由低点。
第二波是初期趋势的修正波。
第三波通常最强，伴随成交量提升。
第四波是第三波的修正波。
第五波是最后推进，通常仍有延续性。
2. 3波调整波（Corrective Wave）
而后三波被称为A，B，C波，则是修正波则，与主要的上升趋势反其道而行：
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A波为初期修正
B波为反弹
C波为最强的回撤。
这种模式反覆出现在牛市的不同阶段，在价格一波高于前一波的情况去下，最终形成一个上涨趋势。
上升波浪的规则一个趋势是由很多波浪形成的，但有些波浪是不符合艾略特波浪理论的，因此我们必须知道其中规则才能避免把一些不符合要求的波浪误判为艾略特波浪。接下来我们将会学习如何判定一个上升趋势波浪是否符合艾略特波浪理论。
1. 波浪2低点不能跌破浪1起点
波浪2回调幅度不能低于起始点，但也有些观点认为，波浪2 的回调幅度不应超过波浪1 的一半，但这视乎市场实际走势而定。
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2. 波浪3不会是最短的一浪
波浪3 大多数情况下是主升段，因为它代表着道氏理论里的公众产于阶段。其涨幅往往超过波浪1 的高点。它通常是5 波推动波中最强的波段。
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3. 波浪4不会进入波浪1的价格区间
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4. 波浪B 不会高于波浪A的起点
波浪B 的高点通常不会超过波浪A 的原始高点，表明修正结构内的反弹幅度有限。
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下跌趋势的波浪特征与规则在熊市中，下跌趋势波浪是指市场在空头趋势中的价格下降过程，通常表现为阶段性下跌和反弹。每一次价格的下降反映了市场情绪的变化，而反弹则是短期的修正，但整体趋势仍保持向下。
然而，在这样的市场里，波浪理论也有它的固定形态，首先前五波为下跌的推动浪，整体走势往下，而后三波则是反方向的反弹浪，虽然短暂上涨，但整体趋势仍然维持下跌。
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第一波是从价格高点的结束，常见于牛市的顶端。
第二波为修正波，与下跌趋势相反。
第三波是延续大趋势方向，也是最强一波，通常伴随着交易量的提升。
第四波为第三波的修正波。
第五波延续最后的推进，通常有延续性。
而后三波也称为A，B，C波，走势与大趋势相反。
A波为短期反弹
B波是修正波
C波为最强反弹，但整体趋势不改变。
这种模式往往在牛市的顶端开始，也代表价格开始下跌。
如何计算波浪回撤幅度？在艾略特波浪理论中，波浪回撤幅度通常是基于斐波那契数列来计算的，特别是在修正波（Corrective Waves）阶段。至于入场点，则可选择在略特波浪的推动浪成立后，静待价格出现回调，且回调的幅度则可参考斐波那契数列进行判断。
波浪1
第1个推动浪，主要用来计算其他不同波浪长度的标准。
波浪2
回撤范围通常不低于波浪1，同时回调范围会在38.2%至76.4%之间
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波浪3
根据波浪1的长度而定，同时应用斐波那契延展计算。
这有利于我们根据延展的长度进行套利。延展距离越远，代表潜在的盈利越大；反之，距离越近则盈利相对较少。举例来说，短线交易者可以根据1.618、2.618和4.236的延展比例，将它们设为目标价位TP1、TP2和TP3，然后分批平仓离场。
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波浪3的长度通常是波浪1长度的某个倍数
波浪4：
与波浪3相反，属于修正浪，浪4的回档幅度通常为波浪3的23.6至50%之间，极少的情况下会到61.8%
波浪5：
波浪5的目标是超越波浪3的终点，创造新的高点（上升趋势）或低点（下降趋势），波浪5的动能通常低于波浪3，成交量也可能减少，表明市场趋势接近尾声。
回测波浪：
波浪A：是修正浪的第一波，代表市场从推动浪进行的第一段反转。其方向与主要趋势相反。
波浪B：为修正浪中的反弹或反转浪，通常回档波浪A 的38.2% 至78.6%，其方向与波浪A 相反，但与主要趋势一致，动能相对较弱。
波浪C：修正浪的终结波，延续波浪A 的方向，通常超越波浪A 的终点，结构上多为由5 个子浪组成的完整推动浪，长度常为波浪A 的1.382 倍或1.618 倍。
艾略特波浪理论-延伸波在波浪理论中，波浪3 通常是推动波中最强的一段，且它可能会由较小的波浪组成，即波浪1 至5 段的子波结构。
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这意味着，波浪3 可能进一步分解为五个小的推动波，形成一个较大的上升波。以下会使用波浪3作为例子。
1. XRP 日线图实际案例
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从XRP日线图中可以看到，市场走势遵循了艾略特波浪理论的典型结构，展示了完整的五浪推动波（绿色线段标示1-2-3-4-5）和随后的三浪调整波（红色线段标示ABC）。
以下是基于图表的波浪分析与解读：
波浪1：初始上涨市场从底部开始启动，形成了第一波上升浪。这一阶段通常伴随着较低的成交量，显示市场初步形成多头趋势。波浪2：回调波浪1 的结束后出现价格回撤，但回撤幅度有限，同时回测幅度不会低过起始点。波浪3：强势上涨通常，波浪3 是推动波中最长、最强劲的一波，但在这里，可以看到波浪3的升幅较小，没有延长的迹象。这会影响波浪5的力度，可能导致其延长，并且价格上涨的步伐较为激烈。波浪4：横盘整理波浪4 表现为一个横盘或较小幅度的回调，与波浪2 的回调幅度类似。波浪5：终极上升波浪5 进一步推动价格创新高，同时突破波浪3的高点，但因波浪3 动能较弱，所以使波浪5延长，同时成交量增加。波浪A：初步下跌波浪A 是第一波调整浪，价格从波浪5 的高点开始下跌。这通常反映了一部分投资者的获利了结，导致市场短期回落。波浪B：反弹修正波浪B 是对浪A 的反弹，价格未能重新触及波浪5 的高点，成交量在这一阶段通常较低。波浪C：延续下跌浪C 是调整浪的最后一波，价格进一步下跌并突破浪A 的低点。2. XRP 4H分时图实际案例（续上个例子）
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接着上图，若换成4小时分时，波浪5的结构显示出更细致的波动特征。根据艾略特波浪理论，波浪5通常是主要趋势的最后一段推动波，由五个更小的细波浪组成，分别为WXYXZ。
仔细观察分时图，我们可以看到每一个细波浪都有其独特的形态和结构，通常波浪Y是这五个细波浪中最强劲且最有力的一波，但在这里波浪Y未延长。
而波浪X2则以较温和的回调呈现，最后波浪Z延长同时以新高作为结束。
波浪Z结束后，市场通常会进入修正阶段，形成典型的ABC修正波。这一修正波段描述了主要趋势结束后的市场回调结构。
首先是W浪，这是调整的第一波，通常与之前的主趋势相反，呈现快速回撤的特征。在这一阶段，多数投资者认为只是短期回调，因此成交量可能较低。
接下来是X浪，这是价格向主趋势方向的反弹波段，但反弹力度往往弱于W浪，通常反映市场对趋势变化的犹豫和不确定性。在这一阶段，价格可能出现假突破，且成交量较低。
最后是Y浪，这是调整的最后一波，价格会突破W浪的终点。
写在最后尽管艾略特波浪理论是一种有效的分析工具，但它并非无懈可击，艾略特波浪理论的核心在于它认为市场的波动是由投资者心理和市场情绪推动的，因此波浪结构可以适用于任何时间框架，从短期到长期都有应用。
波浪的识别具有一定的主观性，市场波动不总是严格遵循预定的波浪结构。此外，艾略特波浪理论与费波纳奇数列有密切联系，波浪的回撤和目标常常与费波纳奇比例（如61.8%）相吻合。
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